首頁 / 新聞 / 正文

51Talk的“不華麗轉身”:低價下沉會是正確答案嗎?

時間:2019-06-23 14:02 傳習邦

摘要:北京時間2019-06-23 14:02 傳習邦為您報道關于【51Talk的“不華麗轉身”:低價下沉會是正確答案嗎?】的具體情況和說明,www.tviwri.live頻道傳習邦君以圖文形式為您慢慢道來,本文關注焦點《》。

本文由傳習邦原創,未經許可不得轉載。關注傳習邦,深刻洞察教育行業。傳承學習,教育興邦。

撰文 | 木木

編輯 | 初見

上市三周年之后,51Talk迎來上市以來最大幅度虧損收窄。

每次財報的發布對于51Talk來說都不是一次令人愉快的經歷。持續增長的營收,與持續擴大的虧損,如影隨形,消耗著投資者的耐心。這一狀況去年起開始有所改善,虧損呈收窄趨勢。51Talk剛剛發布的Q1財報中,Non-GAAP凈虧損收窄至0.595億元,同比減少55.1%。

51Talk創始人&CEO 黃佳佳

歷經數次戰略轉型之后,這一次51Talk似乎終于找到了正確的路。51Talk創始人兼CEO黃佳佳表示,這次季報的數字說明了我們市場下沉過程中聚焦核心業務菲教青少一對一的戰略卓有成效。

51Talk股價走勢(數據來源:雪球)

盡管黃佳佳表現得信心十足,市場卻顯得猶有疑慮,上市以來一路下跌的股價并未出現明顯回升趨勢。三年前盈虧平衡flag的倒掉似乎讓投資者對51Talk更加謹慎。

- 1 -

轉型之路

成立于2011年的51Talk,在在線英語賽道算是老前輩了。與它的同行們相比,它更早遭遇了賣課越多,虧損越大的行業瓶頸,也更早踏上轉型之路。

51Talk迄今為止已經進行過三次重大戰略轉型。

第一次發生在2014年。以成人在線英語業務確立行業地位的51Talk,于2014年成立了青少兒事業部,并于2015年正式上線青少兒課程。開始主打K12的時代。

到2018年,K12活躍用戶數已超過80%。向獲客成本更低、客單價更高的K12階段的轉型,最初確實為51Talk帶來了劇增的收入。不過,隨后營收增速便開始逐年下滑。且同期凈虧損并無明顯減少。顯然,單靠賽道的切換,并不能解決51Talk面臨的問題。

51Talk第二次轉型以高端在線少兒英語品牌哈沃美國小學的推出為標志。這個順應K12市場越發強烈的高端需求而生的品牌來得太晚。彼時距離在線教育爆發元年已經過去3年,以VIPKID、DADA英語、TutorABC等為代表的51Talk的后輩們早已在市場上站穩腳跟。

哈沃小班市場反響不佳,非但沒能為51Talk帶來業績高增長,反而增加了其運營成本。推出一年后,2018年Q2,哈沃在線小班課凈營收為2751.4萬元,占51Talk總營收的10.8%,而同期運營成本為2972.8萬元,占到運營虧損總額7652.3萬元的38.8%。

51Talk第三次轉型,便是前文提到的市場下沉過程中聚焦核心業務菲教青少一對一的戰略。這一戰略提出的2018年,51Talk的虧損開始出現收窄趨勢。

- 2 -

收窄的虧損與減少的付費用戶

盡管如此,51Talk的戰略轉型是否真的卓有成效,仍是存疑的。傳習邦注意到,與虧損收窄同時發生的是付費學生數首次出現下跌。賣課越多,虧損越大,反之,賣課少了,自然虧損也會有所減少。當然,付費學生減少,并不意味著課賣得少了,但如此一來,究竟是什么原因造成了虧損的收窄就存疑了。

同時,付費學生數在活躍學生中的占比越來越低。也就是說越來越多的活躍用戶不再付費了。不禁讓人為51Talk的續費率捏一把汗。而對于教育公司來說,續費率某種意義上比收入、盈利、現金流更加重要。

- 3 -

低價下沉之殤

51Talk本輪戰略轉型的核心,一是將毛利率高達60%的菲律賓外教作為師資主力,想以此減少高額的外教成本;二是進軍二三線城市,尋找新突破口和更廣闊市場。換言之,便是以低成本、低價完成品牌下沉。

下沉可以說是過去一年當之無愧的行業關鍵詞。好未來與新東方的雙師模式,精銳教育的城市合伙人計劃,高思的OMO探索……不同的方式,瞄準的是同一個市場。然而效果卻并不顯著。品牌下沉最早的好未來和新東方數年之功,非前五大城市的增長仍然微乎其微,遑論其他公司。

在線教育所解決的核心問題是避免了線下上下課通勤時間,打通了優質資源的輸出壁壘。但對于小城市來說,通勤時間的困擾幾乎是不存在的。相對于鋪天蓋地的線上課程廣告,小城居民更熟悉隔壁的教育一條街。

再窮不能窮教育,在教育領域,三四線城市家長也不是想象中貪便宜的樣子。低價戰略所能起到的作用,可能遠不如其他行業。

51Talk面臨的問題也是整個在線教育的困境。

51TalkCFO徐珉曾說:從整體行業營銷費用占比看,我們的廣告投放、品牌合作是相對保守的。在線教育領域目前只有我們一家美股上市公司,所有財務信息對外公開,如果有條件對比業內其他公司的財報,你會發現其實我們的營銷投入并不大。

51Talk融資情況

這并不是狡辯,與動輒融資上億美元的同行相比,51Talk無論是融資額還是燒錢度都不算出格。以少兒英語獨角獸VIPKID為例,今年初,就曾有媒體報道,截至2018年3月,VIPKID虧損額從2017年的4.59億元擴大至15億元。

越來越多從業者已經意識到資本+互聯網+?這套組合拳套在教育領域并不那么奏效。回歸教育本身,創新模式,品質突圍才是唯一的出路。從單純線上或線下到雙師、OMO,從粗暴的燒錢圈地,到城市合伙人,腳踏實地的教育從業者的創新未歇。從來沒有最好的模式,只有最適合自己的模式。只是試錯機會從來有限,在行業馬太效應初顯的關鍵時期,尤其如此。


標簽

友情鏈接:

今日要聞
寻访海豚APP下载